创业板遭百点长阴,机构抱团板块“翻车”,二月能否迎翻身机会?

原创 PC4f5X  2021-01-27 07:41 

昨日沪深两市遭遇开年来最大单日调整,沪指再度失守3600点,深成指大跌超2%,创业板指更是跌近百点,3300点被无情砸穿。盘面上哀鸿遍野,题材全数熄火,军工板块更是遭遇暴击,惨跌4.39%。北向资金卖出35亿,而南下资金则继续流入125亿。

指数单边下行 前期趋势热点板块也“翻车”

日三大股指单边下行,截至收盘,沪指跌1.51%,创业板指跌2.89%,大小指数间共跌,市场整体上处于普跌格局。

盘面上来看,行业板块仅农林牧渔、酒店餐饮、煤炭、钢铁等少数几个板块微幅上涨,个股大面积飘绿,连续3个交易日绿盘家数超2500家,市场情绪降至冰点。

板块上,前期主线板块之一的国防军工遭遇重锤,在前日冲高受阻回落后,日暴跌4.39%,年后至今的涨幅已全数被抹去。个股方面,爱乐达、晨曦航空、天海防务跌逾10%,板块龙头中航高科、航发动力、洪都航空均跌停,中军中航沈飞、中航西飞、航天彩虹、航天电器同样跌停。

国防军工日线走势图

值得注意的是,国防军工板块作为12月30日和大盘共振启动的核心板块,是大盘能攻克前高3465点不断创出新高的绝对功臣板块。日被直接挑落马下,这也给行情蒙上了一层阴影。

日大跌之前,国防军工事实上已显露出疲态,在1月11日至1月19日机构抱团板块开启大面积杀跌的过程中,同为高端制造三驾马车的光伏、新能源汽车、国防军工共同展开调整。然而,在抱团股开始回暖的窗口期,新能源汽车在上游锂矿资源股和中游电池龙头的带领下于1月18日及1月20日两次率先组织起了反击,而光伏则是在行业龙头业绩超预期和持续签订大单的催化下后来居上,发力展开上攻。

可与此同时,原本三者中这轮处于领涨地位的军工板块则表现的不温不火,直到本周一在创业板已累计反弹近9%并创新高的情况下,才勉强组织起了一次反击。但很快便遭遇上方强大抛盘的狙击,最终无功而返。

除了国防军工板块之外,在趋势抱团板块遭遇危机筹码松动之时,站出来稳定军心的医疗保健板块日同样跌幅十分明显,板块大跌3.64%。个股方面,上周三领涨的CXO产业链泰格医药、美迪西跌幅居前,创业板市值排名第二的迈瑞医疗跌7.13%。

对于两大曾和指数共振走强的趋势板块日集体遭遇重挫,有市场分析人士认为这或许与央行对于市场流动性的调节有着密不可分的关系。此前在1月上旬的时候,市场对春节流动性宽松预期很高,机构抱团板块连续上攻,此后到了月中央行开始逆回购持续回笼资金,1月15日的MLF操作更是直接缩量续作,给市场降温。在此期间,机构抱团板块有过一次明显的筹码松动,小市值题材股当时则连续4个交易日在指数总体处于调整的状态下展开了大面积的修复。

然而在此之后,央行从上周二开始再次开始大幅超预期展开逆回购,三天共计投放了6000亿。也正是在这样的呵护下,机构抱团板块卷土重来,医疗、锂电池、光伏等趋势核心板块先后创出新高,而军工、白酒也同样跟随反弹。两市在高位成长股的带领下,又发动了一轮指数性行情。但是,随着近3个交易日央行呵护的再次减弱,高位趋势又一次失去了做多的合力,加之连续反弹消耗了一部分做多动能,在获利盘的兑现压力下形成了日的大跌。由于,这是机构抱团品种短期之内出现的第二次筹码大幅松动,因此预计调整时间或许会相应变长。

春季“躁动”期间2月个股上涨概率最大

与高位板块日普跌形成一定对比的是,日个股虽然也大面积翻绿,但是总体亏钱效应却并不十分明显。数据显示,日两市上涨个股1490家,为近3个交易日最高,此前两个交易日分别为1126家与978家。

在机构抱团品种筹码再次松动之际,个股似有再次回暖的态势。财联社统计发现,在此前机构抱团筹码第一次松动之际,两市上涨个股家数有过一次明显的上升,从775家的谷底数值回升至2000家。随后在市场高位品种集中调整的时候,1月14日至1月19日这4个交易日,个股涨跌家数比分别为2496比1516,2950比1064,2959比959,2328比1691。

也正是得益于个股的持续回暖,市场题材炒作热度持续升温,连板个股数量从1月14日起至1月21日这6个交易日,分别为10家、12家、19家、21家、18家、24家。直到上周三后,机构抱团品种连续3个交易日走强,短期情绪进入到了彻底的退潮期,连续3个交易日两市个股跌幅大于5%的家数超过180家。但在经过了连续的惨跌后,个股也随之孕育出了一定的反弹动能。

此外,从周末沪深指数基金颁布的新规来看,原本基金重仓的都是些大市值的股票,新规颁布之后,可能会限制基金继续加仓大市值的股票,而多余钱可能会流入到那些市值没那么大的中市值股票中去。

有市场分析人士指出,目前市场当中主流资金都流入到了那些大市值的股票中,流入到中市值股票的资金并没有那么多,这从沪深300和中证500的指数对比上就能明显看出来。在这条新规颁布之后,这样的现状可能会有所改变,基金募资来的钱可能会流入到那些中市值、未来行情前景同样好的股票中去。后面中证500可能就会缩小与沪深300之间的差距,甚至在一段时间内还有可能会跑赢沪深300。这对于市值在200亿以上、1000亿以下这一区间的品种是相对利好的。

根据华泰证券的研报,回顾历史上的数据,A 股市场上的“春季躁动”行情一般发生在 2 月,而且即使从全年来看,2 月的上涨概率也是最高的。自 2000 年起至至今20年,上证综指 2 月份上涨概率达到 77.8%,远高于其他月份,期间个股的表现也是所有月份之中最好的。

从事件驱动的角度来看,每年3月份有“两会”,同时,前一年 12 月会有“中央经济工作会议”,都会对本年度的政策有着方向性的影响,政策题材炒作是春季躁动的直接推动力。从春季行情的催化剂来看,主要有几类,一是充裕的流动性;二是经济数据的空白使得市场预期较为分散,经济上行的逻辑尚未证伪;三是中央经济会议和两会的政策期待。春季躁动受到市场关注的原因,不仅是因为其上涨概率较大,结构性行情比较容易把握,更重要的是春季行情是全年行情的晴雨表。

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